企業倒閉的8大原因 @ Roseate Canvas

下面這一篇很有意思，除了可以輔助觀察自己投資標的的基本面，

也可看看自己公司目前的處境，例如：銷售力不足、缺乏品牌意識、銷貨退回及銷貨則讓增多、或是收帳管理出現問題等等。

更重要的還讓蠢艾吉發現自己是『自戀性格的領導人』，還是要多跟老爸學習，從現在起多察納雅言抑制自己的潛在危險因子。

工商時報 D3/工商經營報／經營知識 2007/01/15

《呆帳風險管理》企業倒閉的8大原因企業不分大小，只要不善於經營最後終究走向倒閉重整的命運。而要看出一家企業不善於經營，敏感的市場是最好的觀測站，營收不佳、赤字高、應收帳款回收困難、經營者態度等等，都是很好的參考指標。

【林有田】
　　30年前，躋身台灣300強的企業，如今，有1／2被淘汰出局。真是三十年河東三十年河西，難怪有人驚呼：台灣企業的「壽命」竟然如此短暫！
　　近幾天，上市公司力霸、嘉食化無預警聲請重整，引爆中華銀行擠兌風暴，總裁王又曾弟王事展與兒子王令一遭羈押，力霸關係企業接連遭受波及導致投資人的股票很有可能變成壁紙，至於往來廠商、銀行的債權能拿回多少，誰都沒有把握。
　　其實，力霸、嘉食化會走上聲請重整的末路，有跡可循，諸如：「嘉食化連年虧損，遭銀行團緊縮銀根」、「力霸為嘉食化背書，被銀行團逼債」、「力霸財務吃緊，高價買亞太固網股票」、「友聯產物提前辭去力霸、嘉食化董事，劃清界線」等都是將發生問題的徵兆；往來廠商如果建構預警模式，有關人員具備察微知著的觀察力，就不致於被對方矇騙。
　　為了確保債權，企業內所有人員，特別是第一線業務人員，一定要對顧客的信用狀況抱持著危機意識。縱然生意已經促成，也絕不可掉以輕心，時刻注意顧客信用動態，按時加強徵信調查並收回帳款，才能以變應變，防患未然，減輕呆帳的發生，進而提升企業獲利能力。
　　預防呆帳管理有2大基本職能：預防和處理。預防職能包括在顧客爆發倒閉事件前進行一切預防工作，處理職能包括顧客倒閉後，處理債權的一切工作，目的是減少損失。預防職能又比處理職能重要。
　　一家企業倒閉，被積欠的款項債權人或許會把原因歸於倒楣、運氣不好，但專業人士會追根究柢找出原因，避免重蹈覆轍，並且找到快速解決債務的方法。
　　因果循環是不變的真理，企業倒閉之前必然會在經營上出現一些負面的表現，讓外界得以窺知。一般來說，企業倒閉通常逃不過以下8 種主要原因：

　　1.銷貨不振

　　國內近年發生倒閉的案例，仔細分析，銷貨不振這個原因竟然名列前茅。
　　銷貨衰退，是惡性循環的開始。銷貨不振產生的蝴蝶效應，會造成毛利遞減，經費負擔日益加重，導致會計決算時必然發生赤字虧損；又因資金短缺，勢必要向外借款彌補，若業績持續不振，沒有大筆收入進帳，自然無力償還債務。
　　又因資金調度愈來愈困難，加之赤字虧損日益增大，造成虧損直線上升，最後雪上加霜，借款過多，成為引爆財務危機的導火線。
　　銷貨不振，收入馬上大幅減少，最容易導致企業財務周轉不靈。為什麼銷貨不振？不外乎來自以下幾個因素：
　　A.銷售力不足。公司規模大小是生存關鍵，公司規模小，很難找到客戶。
　　B.缺乏經營資源。缺乏非常龐大的人脈關係，業績落後同業甚多，競爭不過。
　　C.缺乏品牌意識。沒有辦法掌握顧客需求的變化，也沒有建立差異化優勢，適應不了日趨激烈的市場競爭。
　　D.公司砸掉一個好品牌。

　　2.赤字累積

　　一家企業長期虧本，加上不良庫存日趨增加，資金不斷失血，最容易導致企業財務周轉不靈，最後無計可施，只好宣告倒閉。造成赤字累積有5個原因：
　　A.銷貨退回品及銷貨折讓增多。
　　B.應收債權回收遲延，帳款回收期限過長。
　　C.借款金額利息持續增加。
　　D.銀行停止融資，支付供應商的貨款吃力無比，又不能延長付款期限。
　　E.呆帳損失慘重。

　　3.帳款回收越來越困難

　　應收帳款收不回來，收入就大幅減少，最容易導致財務周轉不靈的惡夢。為什麼應收帳款收不回來？原因不外乎是：
　　1.顧客誠信不足，惡意賴債。
　　2.顧客的帳款尚未收回，沒錢可以還債。
　　3.企業的收帳管理出現問題。
　　4.經營者放任經營
　　若經營者安於現狀，不重視研究發展，又不能因應市場需求變化，將缺乏積極改善的意願。放任經營的結果，容易導致競爭力大幅滑落。

　　5.連鎖倒閉

　　全球競爭愈來愈白熱化，受到客戶倒帳的牽連，導致自身倒閉的事例有增無減。實務上，可以觀察到一些企業為了搶訂單，明知顧客超過信用額度，仍然咬緊牙關接單生產，這種在高空走鋼索的超風險經營，必然常吃呆帳，容易引爆倒閉的定時炸彈。

　　6.自有資本短少

　　負債過多和自有資本不足，都容易讓企業陷入財務周轉不靈的絕境。尤指中小企業先天資金不多，為了能以小搏大，大多數經營者都知道借力使力，利用財務槓桿原理，透過借款來籌措資金。
　　不過，錢借愈多，負債愈多，負擔的利息就愈沈重。如果生意鼎盛，還可以將正常營運的資金用來支付開支，但是，萬一外在經營環境惡化，銀行又緊縮銀根，要求擔保品，才願意貸款，經營者勢必告貸無門，只好兵走險棋，踏上賤價競銷的不歸路。
　　在舉債經營的過程中，若不能有效增加盈餘，會讓公司暴露在高度財務風險下，若因為財務狀況不佳導致下市等處分，吃虧的終將是債權人。因此，在放帳過程中，除了要積極觀察公司未來成長性之外，更需要考慮該公司的盈餘狀況。

　　7.自戀性格的領導人

　　不久前，美國許多趾高氣揚、不可一世的企業執行長紛紛中箭落馬，連帶拖累原本所屬的公司，哈佛大學知名心理學家麥可．考教授認為，許多被迫下台或岌岌可危的知名執行長，都具備自戀性格。
　　例如博德曼集團（Bertels-mann）前任執行長米德霍夫（Thomas Middlehoff）、世界通訊公司（WorldCom）前任執行長艾伯斯（Ber nie Ebbers）、美國電話電報公司（AT＆T）旗下康凱斯特公司（Co mcast）的董事長阿姆斯壯（Mike Armstrong）等都是。
　　過去，自戀性格的領導人，受到世人認同。因為利遠大於弊，他們的優點是能夠描繪足以改變世界的願景，勇於承擔風險、獨立思考及採取行動及會以無比的熱情和毅力追求他們的願景。
　　但這類領導人同時擁有致命缺點，對他人的批評過於敏感、難察雅言、面對外界奚落質疑容易生氣，甚至不惜孤立封閉、鑽牛角尖、好大喜功。自戀性格的領導人由於欠缺策略智慧，無法制衡本身的特立獨行、好行險招，及不肯察納雅言，很容易讓企業關門大吉。