工商時報    D3/工商經營報/經營知識           2007/01/15

《呆帳風險管理.預警篇》掌握客戶倒閉前的徵兆(上)

 

【林有田】

  你聽說過「海恩法則」嗎?海恩法則告訴我們,在每一次危機發生之前,必然有數十次輕微事故,和若干起未遂先兆,如果能及早洞察和讀懂這些徵兆,就有可能避免失敗的危機
  任何一家企業失敗倒閉,也一定有跡可循,只要擁有財務危機預測的能力,稍加注意,深入查證,一定難逃法眼。

  建構預警模式,先發制人

  對於企業的財務問題頻傳,建立一套有效而簡單的財務危機預警模式,和修練一個高度機警的團隊,成為債權人最需要且必要的一種工具與方法。運用日常工作中較容易取得的一些財務資料,和若干眼見事實,加上一些間接資訊,可以預測顧客在財務調度上、組織管理、經營績效,或產業前景上出現不祥的端倪,以做為警訊,有效防患未然。
  企業倒閉前,如同地震降臨之前一樣,會出現相當多徵兆:

  一、在公司組織方面的危機信號。
  1.營業執照的法人代表與實際經營者不是同一人。
  2.公司名稱或負責人時常變更登記。
  3.公司更換會計師2次以上。
  4.董監事異動3次以上。
  5.股東之間時常意見不合,造成工作經營方針搖擺不定。
  6.股東時常變動而有退股的情形,使得資金不能正常運用。
  7.股東都是親戚,或兄弟姊妹掛名,經營者本身掌握實際經營權。
  8.公司時常休息或停工,顯示經營狀況的不穩定。
  9.上市公司涉及內線交易的不法情事,被查出具體事證。
  10.上市公司暨關係人涉及相關違法交易,被上級搜索約談,嚴格控管。

  二、領導人言行舉止的危機信號。
領導人掌管整個公司營運大權,他言行舉止和公司盈虧有著如影隨形的關係。以下是領導人出現反常行為,是公司營運不祥徵兆:
  1.被媒體頻繁做負面報導,高層人員大量流失。
  2.向銀行超貸,捲款潛逃。
  3.對經營的行業不內行,沒有具備專業知識。
  4.涉嫌作假帳、炒股價。
  5.持有綠卡或他國護照,隨時有潛逃國外的可能。
  6.奸詐、狡滑,善於掩飾行為。
  7.涉足酒家、舞廳等風月場所。
  8.經常不在公司處理公司業務
  9.喜歡賭博或炒股票
  10.經營非法事業或轉投資
  11.本身家庭不美滿,可能無法安心經營事業。
  12.身體狀況不佳。
  13.擁有太多其他公司的頭銜,卻本身沒有實際參與。(明日待續)

 

 

 

工商時報    D3/工商經營報/經營知識           2007/01/16

《呆帳風險管理.預警篇》掌握客戶倒閉前的徵兆(下)

【林有田】

 

  三、財務方面的危機信號。
財務專家布魯(Blum)以現金流量的觀點,認為企業是一個「財務資源的貯水槽」,當下列情況發生時,企業失敗的機率將大增:
  1.貯水槽的容量變小時。
  2.由營運產生的資源流入量減少。
  3.債權人對資源的請求權變大。
  4.企業營運所流出的資源增加。
  5.當一個企業的資源等於零時,即視為失敗。
  此外,以下情形也是企業失敗前經常可以看到的預兆:
  1.機器及運輸工具等資產長期閒置。
  2.所有動產或不動產皆自他人借貸或辦理設定抵押。
  3.支票遭到大量退票或拒絕往來。
  4.要求主要債權人延後兌現支票。
  5.最大債權銀行要求償還借款。
  6.企業負債過高,長期依賴銀行貸款。
  7.向民間或地下錢莊高利貸借款。
  8.股東或員工虧空公款或掏空資產(會造成營運資金不足)。
  9.財務結構不健全。
  10.投資報酬率降低。
  11.企業受到大客戶倒閉的牽連。
  12.積欠員工薪水。
  13.企業負債過高,長期依賴銀行貸款。
  14.緊急出售不動產。

  四、付款方面的危機信號。
  1.付款態度反常,比如平常遲,或每一個月的一定日期開票付款,後來就沒有固定了。
  2.要求延期付款,或請求支票暫緩兌現。
  3.開出的支票都集中在月底或月初同一天到期兌現。
  4.突然變更付款方式。
  5.要求短期內兌現的支票,換取現金折扣補貼利息。
  6.借用員工或親戚朋友的支票。
  7.用貨品沖抵應付帳款。

  五、進貨量的危機信號。
  1.訂貨量突然增加或減少。
  2.電話訂貨而且要求自己提貨或載貨。
  3.利用種種藉口大量訂貨。
  4.在發生危機時,不管是暢銷或滯銷品都一併訂購。
  5.對產品的價格、品質沒有嚴格要求。

  六、營業方面的危機信號。
一家企業營運困難發生的過程如下:無效率或不良管理錯誤的策略及執行、無法預期事件績效指標惡化發生營運困難。
  1.企業擴張速度長期超過銷售增長速度。
  2.顧客的銷售額連續下降。
  3.淨利潤增長比率沒有能夠按照規模擴大的比率相應增長,反而下跌明顯。
  4.顧客有不穩的風聲,不正常進貨。
  5.不正常的經營方式(如削價轉售換取現金,轉放高利貸)。
  6.受到往來大客戶倒閉拖累
  7.產品銷售通路不明,貨品流向有問題。
  8.與他往來的廠商拒絕提供原物料。
  9.往來客戶減少。

       七、庫存管理的危機信號。

  1.倉庫貨品進出紀錄無人管。
  2.存貨太多,堆積如山,造成資金凍結,增加利息負擔。
  3.倉庫是租的,庫存品隨時可能搬動。
  4.庫存品老舊又多。

  八、員工士氣的危機信號。

  1.企業高層人員大量流失。
  2.員工對公司不滿,籠罩著低氣壓。
  3.基層員工流動率大。
  5.幹部間彼此不合、磨擦。
  在觀察企業倒閉前出現的徵兆時,財務危機預測的能力絕對不可少。最好,能冷靜深入觀察、理性分析遠因、事事小心求證以及客觀易地設想。
  判斷是智慧,判斷是能力,在風險衡量、蛛絲馬跡上,都需要講究判斷。判斷之後才有是非、善惡,判斷以後才有得失、輕重,開發顧客要有判斷之明,衡量風險要有判斷之智,確保債權要有判斷之能,能具備判斷的智慧,才不會被顧客誤導。(本文結束)

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