隨著理財投資筆記越寫越厚,也逐漸發現自己適合怎麼樣的投資方法,艾吉越來越少發表理財的文章嚕!

 

當然要好文章才能貼給大家嚕~

 

11/30/2006看到一篇很不錯的理財技術性文章,分享給大家~

 

 

 

工商時報    C3/基金地圖           2006/11/29

高檔停利低檔加碼 定期不定額買基金 效率加分

 

【陳欣文】
  為了進一步提高定期定額投資共同基金的報酬,近年來投信紛紛投注在研發「定期不定額」的投資機制系統,而結果也顯示,確實可以有效提高基金投資報酬率!投信業者表示,只要能夠落實不停止扣款、停利不停損或是按照投信公司的相關指標不定額投資,一定能成為基金投資上的常勝軍!


  參酌大盤 適時加減碼


  以新光投信強調獨家研發的「定時不定額」投資機制,與市場上採取台灣加權指數十年移動平均線(十年線)作為加減碼依據的「定時不定額」機制不同,理由是股票型基金淨值表現,並非與加權指數呈正相關,透過大盤十年線表現,決定基金扣款金額的加減碼依據,投資效果並非顯著。 (看清楚是先決條件台灣喔!)
  新光投信主要是利用大盤季線乖離率研判賣點,停利不停損讓錢愈滾愈大。大盤季線乖離率達一%(或接近一%)顯示股市接近高檔,「定時不定額」者宜停利買回;大盤季線乖離率達負一%則表示股市相對低檔,就應該加碼投資。


  巧取平均成本 發揮複利


  至於匯豐中華投信建議的定期不定額方法,則是以二○○日均線法為準則。匯豐中華投信表示,投資人在選定定期扣款日後,可利用技術指標二○○日線做為不定額的參考指標。(若真的對技術面有研究,一定對幾日線、月線等等數值有一定的瞭解!)
  舉例來說,假設投資人在投資基金,第一個扣款日扣款三千元,則在第二個月扣款口當天,可先向銀行理專或申購基金公司查詢,檢視基金當天技術指標是否低於二○○日線,如果低於二○○日線,就增加扣款加碼至八千元,如果扣款日當天指數高於二○○日線,則繼續扣款三千元,以此類推。
  ○○日移動平均線為美國投資專家葛藍碧(Gravlle Tosoph)所研究與試驗,認為二○○移動平均線在長線走勢中最具代表性,股市長期會依此均線上下移動,因此,若能在二○○日以下將定期不定額金額加碼,可增加單位數,也能取得較低的平均成本,發揮複利的效果。


  停利不停損 投資常勝軍


  若將二○○日均線法來與波動幅度較大的新興市場做實際檢驗,從二○○○年到二○○六年八月底為止,一共扣款八十期,則產生的報酬率可達到一七八.五七%,比八十期定期定額扣款三千元來說,整整多了一%的報酬率。
  至於元大投信則是以停利再投資的機制來協助定期定額投資人提高獲利。元大投信總經理杜純琛表示,除了選擇績效穩健的基金之外,長期扣款和停利不停損兩大原則,就可有效提高獲利率。
  因為元大投信研究發現,扣款超過四年,獲利機會高達七成以上。且當每次達獲利目標適時停利,將餘額轉至較保守的資產,但仍持續扣款累積下一次獲利契機,通常是基金常勝軍的做法。

 

 

 

 

 

工商時報    C3/基金地圖           2006/11/29

《新聞分析》市場漲跌起伏越大越適用

 

【陳欣文】


  定期不定額的機制無疑替原本名為傻瓜投資術的定期定額「加持」,讓投資更有效率,不過,可不是所有類型的基金都可有這樣神奇的效果,而且投資人要花更多時間在基金投資上,留意何時必須加碼,所謂天下沒有白吃的午餐,想要賺更多當然要花更多功夫!
  投信業者透露,定期不定額的投資方式在淨值波動幅度大的積極股票型基金,獲利能力更加如虎添翼!
  通常「積極股票型基金較平衡型基金佳、平衡型基金又較債券型基金佳:例如台灣股票型基金,因為台股屬於較淺碟市場,每年漲跌起伏大,非常適合作為「定時不定額」的投資標的。
  另外,同樣屬於股票型基金中,建議參考每檔基金的年化標準差,所謂標準差,簡單來說,指該基金淨值較歷史平均值偏離程度,基金年化標準差愈大,表示該基金淨值與歷史平均值偏離程度較大,較容易產生出大漲大跌的情況。
  雖然定期不定額可以讓基金投資更聰明,不過,基本定期定額的投資方式一定不能間斷,因為已經太多數據顯示,只要不要在市場低迷之際停止扣款,甚至勇於加碼,一定可以打敗市場,也充分發揮定期不定額投資的效益。
  在學習定期不定額之前,先把自己定期定額的基本功做好,才是戰勝自己和大盤的最好方式!

 

 

 

艾吉在這邊推薦一本研究基金的好書:如何基金報酬最大化

 

特別是推薦此書的第三章:懂得何時賣出共同基金。

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